Makna Penarikan Valuta Asing

BREAKING DOWN Drawdown Metode pencatatan penarikan ini berguna karena lembah tidak dapat diukur sampai ketinggian baru terjadi. Begitu investasi, dana atau komoditas mencapai tingkat tinggi baru, pelacak mencatat perubahan persentase dari tinggi lama ke palung terkecil. Drawdown membantu menentukan risiko finansial investasi. Baik rasio Calmar dan Sterling menggunakan metrik ini untuk membandingkan kemungkinan keamanan terhadap risikonya. Drawdown hanyalah setengah negatif dari standar deviasi sehubungan dengan harga saham. Penarikan dari harga saham yang tinggi ke level yang rendah dianggap sebagai jumlah penarikannya. Stock Drawdowns Sebuah volatilitas total saham diukur dengan standar deviasi, namun banyak investor, terutama para pensiunan yang menarik dana dari pensiun dan rekening pensiun, khawatir tentang penarikan. Selama pasar volatile, dan pasar yang memiliki kemungkinan koreksi, penarikan adalah perhatian serius bagi pensiunan. Banyak yang mulai melihat penarikan investasi mereka, dari saham ke reksadana, dan mempertimbangkan kemungkinan potensi penarikan maksimum (MDD) potensial mereka. Drawdown Risk Drawdowns menghadirkan risiko signifikan bagi investor saat mempertimbangkan kenaikan harga saham yang dibutuhkan untuk mengatasi penarikan. Sebagai contoh, mungkin tidak tampak banyak jika saham kehilangan 1, karena hanya membutuhkan kenaikan 1,01 untuk pulih ke posisi yang sebelumnya dipegang. Namun, penarikan 20 membutuhkan 25 pengembalian, sementara penarikan 50 terlihat selama resesi besar 2008 sampai 2009 memerlukan kenaikan 100 kali untuk memulihkan posisi yang sama. Sebagian besar investor ingin menghindari penarikan 20 atau lebih besar sebelum mengurangi kerugian dan mengubah posisi menjadi investasi tunai. Pensiunan khususnya merasakan risiko ini, jika mereka melipatgandakan ekonomi penarikan karena mereka menarik dana lebih jauh dari pokok investasi mereka untuk mendanai pensiun mereka. Dalam banyak kasus, penarikan drastis, ditambah dengan penarikan terus berlanjut di masa pensiun dapat mempersingkat dana pensiun secara signifikan. Penilaian Penarikan Biasanya, risiko penarikan dikurangi dengan memiliki portofolio terdiversifikasi dengan baik dan mengetahui panjang jendela pemulihan. Jika seseorang di awal karirnya atau memiliki lebih dari 10 tahun sampai masa pensiun, batas penarikan 20 yang disarankan oleh kebanyakan penasihat keuangan cukup memadai untuk melindungi portofolio demi pemulihan. Namun, pensiunan perlu lebih berhati-hati terhadap risiko penarikan di portofolio mereka. Diversifikasi portofolio di saham, obligasi dan instrumen kas dapat memberikan beberapa perlindungan terhadap penarikan, karena kondisi pasar mempengaruhi berbagai kelas investasi dengan cara yang berbeda. Harga saham atau penarikan pasar jangan sampai bingung dengan penarikan pensiun, yang mengacu pada bagaimana pensiunan harus menarik dana dari rekening pensiun atau pensiun mereka. Maximum Drawdown (MDD) Apa itu Maximum Drawdown (MDD) Penarikan maksimum (MDD) adalah jumlah maksimum Kehilangan dari puncak ke palung portofolio, sebelum puncak baru tercapai. Drawdown Maksimum (MDD) adalah indikator risiko downside selama jangka waktu tertentu. Ini dapat digunakan baik sebagai ukuran yang berdiri sendiri atau sebagai masukan ke metrik lain seperti Return over Maximum Drawdown dan Calmar Ratio. Drawdown Maksimum dinyatakan dalam persentase dan dihitung sebagai berikut: Nilai Nilai Puncak Nilai Peak BREAKING DOWN Maximum Drawdown (MDD) Perhatikan contoh untuk memahami konsep penarikan maksimum. Asumsikan portofolio investasi memiliki nilai awal 500.000. Portofolio meningkat menjadi 750.000 selama periode waktu tertentu, sebelum terjun ke 400.000 di pasar beruang ganas. Kemudian rebound menjadi 600.000, sebelum jatuh lagi menjadi 350.000. Selanjutnya, lebih dari dua kali lipat menjadi 800.000. Apa penarikan maksimum Penarikan maksimum dalam kasus ini adalah (350.000 750.000) 750.000 53.33 Perhatikan hal-hal berikut: Puncak awal 750.000 digunakan dalam perhitungan MDD. Puncak sementara 600.000 tidak digunakan, karena tidak mewakili tinggi baru. Puncak baru 800.000 juga tidak digunakan sejak penarikan awal dimulai dari puncak 750.000. Perhitungan MDD mempertimbangkan nilai portofolio terendah (350.000 dalam kasus ini) sebelum puncak baru dibuat, dan bukan hanya penurunan pertama menjadi 400.000. MDD harus digunakan dalam perspektif yang benar untuk mendapatkan keuntungan maksimal darinya. Dalam hal ini, perhatian khusus harus diberikan pada periode waktu yang dipertimbangkan. Misalnya, dana Gamma jangka panjang hipotetis AS telah ada sejak tahun 2000, dan mendapat penarikan maksimum sebesar -30 pada periode yang berakhir pada 2010. Sementara ini mungkin tampak seperti kerugian besar, perhatikan bahwa SampP 500 telah merosot lebih dari 55 dari puncaknya pada bulan Oktober 2007 sampai bulan Maret 2009. Sementara metrik lainnya perlu dipertimbangkan untuk menilai keseluruhan kinerja dana Gamma, dari sudut pandang MDD, telah mengungguli tolok ukurnya dengan margin yang sangat besar.